Aktuelle Einschätzung zu United Mining Group Inc.
06.12.2010 | Siegel, Martin
United Mining Group Inc. (NA, Kurs 0,97 C$, MKP 55,4 Mio. A$) meldet in einer Unternehmenspräsentation in der Crescent Mine in Idaho eine Ressource von 6,1 Mio oz Silber bei einem Silbergehalt von 581,6 g/t. United Mining plant, das Projekt mit einer jährlichen Produktion von etwa 1,2 bis 1,6 Mio. oz (United Anteil) innerhalb von 2 Jahren in Produktion zu bringen. United hat die Option, 80% des Projekts zu erwerben. Dazu muss United innerhalb von 3 Jahren 9 Mio. A$ in die Entwicklung der Mine investieren. Am 01.12.10 konnte United mit einer Kapitalerhöhung über 8,9 Mio. Aktien zu 0,90 C$ um 8,0 Mio C$ aufnehmen.
Beurteilung:
Eine vernünftige Beurteilung der United Mining ist derzeit nicht möglich. United veröffentlicht keinerlei Quartals- oder Jahresberichte. Auch die übrigen Präsentationen und Meldungen sind lückenhaft. Positiv sind die hohen Silbergehalte der Ressourcen und deutliche Aktivitäten, das Projekt in Produktion zu bringen. Negativ ist die niedrige Lebensdauer der Ressourcen. Reserven wurden bislang nicht ausgewiesen. Eine Durchführbarkeitsstudie wurde nicht begonnen. Eine Beteiligung an einer Verarbeitungsanlage wurde jedoch eingegangen.
Sollte United eine jährliche Produktion von 1,2 Mio. oz bei einer Gewinnspanne von 10 $/oz umsetzen können, würde das KGV auf 4,6 zurückfallen. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit zum Produktionsbeginn und die ausstehende Finanzierung und Entwicklung des Projekts.
United Mining ist derzeit im Stabilitas Silber und Weissmetalle Fonds enthalten.
© Martin Siegel
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