Aktuelle Einschätzung zu A1 Minerals Ltd.
02.02.2011 | Siegel, Martin
A1 Minerals Ltd. (AUS, Kurs 0,075 A$, MKP 14,9 Mio. A$) meldet für das Dezemberquartal (Juniquartal) aus dem australischen Brightstar Projekt eine Goldproduktion von 4.107 oz (2.700 oz), was einer Jahresrate von etwa 16.000 oz entspricht und das angestrebte Produktionsziel von jährlich 36.000 oz um etwa 55% verfehlt. Damit hat die Gesellschaft wie im Septemberquartal auch im Dezemberquartal die Ankündigung, die Produktion auf eine Jahresrate von 30.000 oz zu steigern, weit verfehlt. Die Nettoproduktionskosten werden mit 1.024 $/oz angegeben, so dass nach Abschreibungen und Verwaltungsausgaben erneut keine wesentlichen Gewinne erwirtschaftet werden konnten.
Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 30.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 5,0 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 17,2 Jahre. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt.
Am 30.06.10 (31.12.09) stand einem Cashbestand von 0,4 Mio. A$ (2,6 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 9,2 Mio. A$ (3,8 Mio. A$) gegenüber. Zum 31.12.10 erhöhte sich der Cashbestand leicht auf 0,9 Mio. A$.
Beurteilung:
A1 Minerals präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent, der es nicht geschafft hat, die Produktionsziele zu erreichen. Die Chance, das Überleben der Gesellschaft zu sichern, hat sich in den letzten Monaten erheblich reduziert. Die Produktion liegt weit hinter den Planungen zurück, die Kreditbelastung ist deutlich angestiegen und eine Kapitalerhöhung ist gescheitert.
A1 Minerals ist derzeit in keinem Stabilitas Fonds enthalten.
© Martin Siegel
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