Aktuelle Einschätzung zu Morning Star Gold N.L.
16.02.2011 | Siegel, Martin
Morning Star Gold N.L. (AUS, Kurs 0,405 A$, MKP 114 Mio.) meldet für das Dezemberquartal die Fertigstellung der Verarbeitungsanlagen in der Morning Star Goldmine in Victoria. Die Mine, die in den 40er Jahren zeitweise die größte australische Goldmine war, wurde erstmals seit fast 50 Jahren wieder in Betrieb genommen. Die Anlage ist auf die Produktion von jährlich 30.000 oz Gold ausgelegt. Morning Star gibt die Höhe der Ressourcen mit 900.000 oz an, macht aber keine Aufschlüsselung über die Qualität der Ressourcen. Angaben über die Höhe der Reserven werden nicht gemacht.
Neben der Morning Star Mine exploriert Morning Star einige Projekte in der Umgebung der Mine, in denen historisch ebenfalls Gold produziert wurde.
Am 30.06.10 stand einem Cashbestand von 6,8 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 2,0 Mio. A$ gegenüber. Zum 31.12.10 konnte der Cashbestand durch eine Kapitalerhöhung auf 14,8 Mio. A$ aufgebaut werden.
Beurteilung:
Morning Star präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent. Sollte Morning Star eine jährliche Produktion von 30.000 oz bei einer Gewinnspanne von 300 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 12,6 zurückfallen. Problematisch sind der fehlende Ausweis von Reserven sowie hohe Verwaltungskosten. Positiv ist das Explorationspotential.
Morning Star ist derzeit in keinem Stabilitas Fonds enthalten.
© Martin Siegel
www.goldhotline.de
Interessenkonflikte (mit IK gekennzeichnet): Die Mitarbeiter des Goldmarkts, die an der Erstellung von Aktienempfehlungen beteiligt sind, haben sich verpflichtet etwaige Interessenkonflikte offen zu legen. In dem Fall, daß zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Goldmarkts in einer zum Kauf oder Verkauf empfohlenen Aktie Positionen gehalten werden, wird dies im entsprechenden redaktionellen Artikel kenntlich gemacht. Die Siegel Investments berät Dritte bei deren Anlageentscheidungen. Auch im Rahmen dessen umgesetzte Empfehlungen unterliegen den obigen Bestimmungen.