Capstone Mining Corp.: Sector Perform mit Kursziel 5,00 CAD
22.04.2011 | Redaktion
Capstone Mining Corporation gab am 17. April eine endgültige Vereinbarung bekannt, wonach Capstone alle ausstehenden Stammaktien von Far West erwerben wird. Die Aktionäre von Far West erhalten je Far-West-Aktie 1,825 Aktien von Capstone und 1,00 CAD in bar. Die Transaktion hat damit einen Wert von circa 725 Mio. CAD. Capstone Mining hat außerdem eine Vereinbarung mit Korea Resources Corporation ("KORES") getroffen. Nach Abschluss der Far-West-Transaktion werden Capstone und KORES eine langfristige strategische Partnerschaft für die Entwicklung des Santo-Domingo-Projekts von Far West eingehen. KORES wird für 210 Mio. CAD einen 30%-Anteil an Santo Domingo erwerben sowie 11% der Capstone-Aktien für circa 170 Mio. CAD.
Die Analysten von RBC Capital Markets glauben, das Capstone durch die Transaktion ein großes Kupferprojekt erhält, sowie einen Partner, der das finanzielle Risiko der Kapitalkosten des Projekts verringert. Damit wird das Unternehmen in 5 Jahren deutlich mehr Kupfer produzieren. Allerdings werden Gewinn pro Aktie und Cashflow pro Aktie um 35% und der NAV je Aktie um 9% vermindert.
RBC bewertet Capstone nun mit 'Sector Perform' (ehemals 'Outperform') und verringert das Kursziel von 5,75 CAD auf 5,00 CAD.
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