U.S. Silver Corp. - Spekulativ kaufen mit Kursziel 0,75 CAD auf Jahressicht
16.12.2011 | Jan Kneist (Metals & Mining)
Die Analysten von Octagon Capital haben einen neuen Researchbericht über den US-Silberproduzenten U.S. Silver Corp. (WKN: A0MMBT) verfaßt und billigen dem Unternehmen auf Sicht eines Jahres einen Kursanstieg auf 0,75 CAD zu. Warum es wesentlich mehr werden könnte, lesen Sie weiter unten.Octagon geht von einer Produktionssteigerung bis 2013 von derzeit ca. 2,4 auf dann 3,2 Mio. oz Silber aus. Zur Zeit schließt das Management die Planungen für die Wiedereröffnung der Coeur Mine ab und etwas längerfristig soll auch das Caladay Projekt in Produktion gehen. Das Unternehmen sollte einen sehr attraktiven Cashflow erwirtschaften.
Die Analysten erwarten für die Jahre 2012 und2013 folgende Finanzkennzahlen:
EBITDA: 55,7 und 61,1 Mio. USD
Gewinn pro verw. Aktie: 0,09 und 0,10 USD
Cashflow je Aktie: 0,12 und 0,13 USD
KGV: 5,0 und 4,6
Diese Fakten alleine sprechen für sich. Dennoch wird das längst nicht das Ende der Fahnenstange sein, denn Octagon geht von Metallpreisen aus, die ich für wenig realistisch halte.
Die Analysten rechnen mit einem langfristigen, gewichteten, durchschnittlichen Silberpreis von 24,30 USD/oz aus und ab 2015 sogar nur von 22 USD/oz. Der langfristig kalkulierte Kupferpreis liegt bei 2,50 USD je Pfund. Mit diesen Annahmen bietet sich erhebliches Höherbewertungs-Potential für U.S.Silver.
Fazit:
Wie ich schon mehrfach in meinen Gegenüberstellungen schrieb - U.S. Silver ist erste Wahl unter den Silberproduzenten. Die Bewertung ist extrem niedrig, die Gewinne steigen und das Umfeld der Schuldenkrise spricht sogar noch für eine Beschleunigung der Edelmetallhausse!
© Jan Kneist
Metals & Mining Consult Ltd.
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