Aktuelle Einschätzung zu Aquarius Platinum Ltd.
27.08.2007 | Siegel, Martin
Aquarius Platinum Ltd. (AUS, MKP 3.101 A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal 2006) eine Produktion von 128.994 oz Platingruppenmetalle (Platin, Palladium, Rhodium und Gold). Die Produktion erreichte im Geschäftsjahr 2006/07 insgesamt 530.726 oz und übertraf die Planung einer Produktion von 500.000 oz deutlich. Die Produktion in der Kroondal Mine, die gemeinsam mit Anglo Platinum (SA) betrieben wird, fiel auf 49.285 oz (58.594oz) (Aquarius Anteil) zurück. Die Produktion in der Everest Mine blieb mit 40.923 oz (41.191 oz) weitgehend konstant. In der Mimosa Mine konnte die Produktion auf 21.366 oz (16.672 oz) gesteigert werden. Bei Nettoproduktionskosten von 478 $/oz (381 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.405 $/oz (1.287 $/oz) stieg die Bruttogewinnspanne von 906 auf 927 $/oz noch weiter an.
Der operative Gewinn stieg im Geschäftsjahr 2006/07 auf 301,4 A$, was einem aktuellen KGV von 10,3 entspricht. Die Dividendenrendite wurde auf 1,5% erhöht. Am 30.06.07 (31.12.06) stand einem Cashbestand von 374,0 A$ (355,9 A$) eine gesamte Kreditbelastung von 406,4 A$ (459,4 A$) gegenüber.
Beurteilung:
Aquarius präsentiert sich als hochprofitabler Produzent von Platingruppenmetallen, der die selbst gesteckten Ziele übertreffen kann. Nach dem Ende der Wachstumsphase kann Aquarius die Gewinne nur noch bei steigenden Preisen der Platingruppenmetalle weiter erhöhen. Zu erwarten ist die Erhöhung der Dividendenzahlungen auf eine Rendite von über 5%. Positiv ist der steigende Cashbestand.
Empfehlung:
Über 35,00 A$ verkaufen, aktueller Kurs 36,76 A$, Rückkauf unter 20,00 A$. Aquarius wird auch an der Börse Berlin-Bremen gehandelt.
© Martin Siegel
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