Aktuelle Markteinschätzung zu Bendigo Mining NL
15.10.2007 | Siegel, Martin
Bendigo Mining NL (AUS, MKP 149 A$) meldet für das Juniquartal (Juniquartal 2006) die Entdeckung von 2 neuen Vererzungszonen. Nach der Einstellung der Produktion im Juniquartal 2007 konzentriert sich Bendigo auf die Exploration des gleichnamigen Bendigo Projekts. Bendigo ist eines der größten australischen Goldfelder und hat eine historische Produktion von 22 oz. Über 11 oz Ressourcen werden in den Gebieten noch vermutet, aber neuerdings nicht mehr von Bendigo ausgewiesen.Nach der gescheiterten Produktionsaufnahme macht Bendigo überhaupt keine Reserven- und Ressourcenschätzungen mehr. Mit dem Einstieg der St Barbara (AUS), die einen Anteil von 10,0% der Aktien aufkaufte und der Auswechslung des Managements, eröffnet sich längerfristig eine neue Perspektive für Bendigo. Am 30.07.07 stand einem Cashbestand von 71,8 A$ eine gesamte Kreditbelastung von 12,3 A$ gegenüber.
Beurteilung:
In unserer Beurteilung vom 27.09.06 haben wir auf die über 10-jährige Mißerfolgsgeschichte und die hohen Risiken in Bendigo hingewiesen. Auch wenn die Gesellschaft derzeit keine Reserven und Ressourcen ausweist, sind die Gebiete, in denen 10% der historischen australischen Produktion gewonnen wurden, strategisch interessant. Mit dem neuen Management, hinter dem der erfolgreiche Geologe Ed Eshuys von St Barbara steht, hat Bendigo eine gute Chance auf eine erfolgreiche Entwicklung. Der Cashbestand von 71,8 A$ sichert die Gesellschaft für die nächsten Jahre gut ab.
Wir reduzieren unser maximales Kauflimit von 0,80 auf 0,30 A$ und unser Kursziel von 1,60 auf 1,00 A$ und stellen Bendigo zum Kauf.
Empfehlung:
Unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,30 A$, Kursziel 1,00 A$. Bendigo wird auch in Frankfurt und München notiert.
© Martin Siegel
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