Aktuelle Markteinschätzung zu Richmont Mines Inc.

Richmont Mines Inc. (NA, MKP 98,8 A$) meldet für das Septemberquartal (Septemberquartal 2006) einen Rückgang der Goldproduktion auf 6.201 oz, was einer Jahresrate von etwa 25.000 oz entspricht und auf der Höhe der Planungen liegt.

In der Beaufor Mine erreichte die Produktion 3.761 oz bei Nettoproduktionskosten von 584 $/oz. In der East Amphi Mine lag die Produktion bei 2.440 oz und Nettoproduktionskosten von 565 $/oz. Bei Nettoproduktionskosten von 576 $/oz (520 $/oz) und einem Verkaufspreis von 651 $/oz (611 $/oz) fiel die Bruttogewinnspanne von 91 auf 75 $/oz zurück.

Nach Abschreibungen und Verwaltungsausgaben verzeichnete Richmont einen Verlust in Höhe von 1,9 A$ oder 258 $/oz. Die East Amphi Mine wurde mittlerweile stillgelegt.

Am 01.10.07 wurde die Island Mine in Produktion gebracht, an der Richmont einen Anteil von 55% hält. Mit Reserven von 153.000 oz (Richmont Anteil) hat die Mine bei einer jährlichen Produktion von 35.000 oz eine Lebensdauer von über 4 Jahren. Zusätzlich liegen in der Mine Ressourcen über 80.000 oz vor. In der Beaufor Mine soll die Produktion im Dezemberquartal auf 10.000 oz gesteigert werden. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 30.000 oz erreicht die Lebensdauer der Beaufor Mine 2,2 Jahre.

Richmont betreibt einige weitere Explorationsprojekte, in denen bereits ökonomisch abbaubare Goldgehalte festgestellt werden konnten. Am 30.09.06 (31.12.05) erreichte der Cashbestand 35,2 A$ (16,2 A$) bei einer gesamten Kreditbelastung von 28,0 A$ (15,1 A$).


Beurteilung:

Richmont präsentiert sich als mittelgroßer nordamerikanischer Goldproduzent, der durch ehrgeizige Explorationsprogramme wachsen will. Am Ziel einer jährlichen Produktion von 200.000 oz ist Richmont allerdings bislang kläglich gescheitert. Problematisch sind die kurze Lebensdauer der Projekte und die schwache Gewinnentwicklung. Positiv sind die fehlenden Vorwärtsverkäufe und der hohe Cashbestand. Richmont bleibt nach dem Kauf unter 3,00 C$ eine Halteposition.


Empfehlung:

Halten, unter 3,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 3,40 C$, Kursziel 6,00 C$. Richmont wird in Deutschland praktisch umsatzlos in Frankfurt und Berlin-Bremen notiert.


© Martin Siegel
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