Aktuelle Einschätzung zu Wesdome Gold Mines Ltd.
23.11.2007 | Siegel, Martin
Wesdome Gold Mines Ltd. (NA, MKP 148 A$) meldet für das Septemberquartal eine Goldproduktion von 17.038 oz, was einer Jahresrate von 68.000 oz entspricht und nur leicht unter der von 75.000 auf 70.000 oz zurückgenommenen angestrebten Produktionsrate liegt.Die Produktion stammt aus 3 kanadischen Minen und soll 2008 leicht gesteigert werden. Bei Nettoproduktionskosten von 659 $/oz und einem Verkaufspreis von 711 $/oz erreichte die Bruttogewinnspanne 52 $/oz. Nach hohen Entwicklungsausgaben und Abschreibungen verzeichnete Wesdome einen Verlust in Höhe von 11,4 A$ oder 557 $/oz. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 70.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 3,1 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 8,6 Jahre.
Wesdome hat keine Verpflichtungen aus Vorwärtsverkäufen. Am 30.09.07 (30.06.06) stand einem Cash- und Goldbestand von 15,6 A$ (28,6 A$) eine gesamte Kreditverpflichtung von 30,8 A$ (19,9 A$) gegenüber.
Beurteilung:
Wesdome präsentiert sich als kleiner nordamerikanischer Goldproduzent, der seine Ziele in der Vergangenheit regelmäßig verfehlt hat. Negativ sind die schwache Gewinnentwicklung und die kurze Lebensdauer der Reserven und Ressourcen. Positiv sind die fehlenden Vorwärtsverkäufe und die niedrige Bewertung. Wesdome bleibt eine Verkaufsposition.
Empfehlung:
Verkaufen und weiter beobachten, aktueller Kurs 1,33 C$. Wesdome wird praktisch umsatzlos an der Börse Berlin-Bremen notiert.
© Martin Siegel
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