Global SmallCap Report: Majestic Gold kaufenswert

Nach Ansicht der Wertpapierexperten von 'Global SmallCap Report' ist die Aktie des Unternehmens Majestic Gold (ISIN CA5609121077/ WKN A0BK1D) kaufenswert.

In den letzten Wochen habe das Handelsvolumen bei der Aktie von Majestic Gold stark zugenommen, nach einer Reihe guter Nachrichten und positiven Analystenkommentaren stehe das Unternehmen im Fokus der Anleger. Majestic Gold gehöre zur erlesenen Gruppe der Explorer, die sich auf dem Weg zum Produzenten bereits ganz nahe an der Ziellinie befinden würden.

Das Unternehmen widme sich Rohstoff-Projekten in China, jenem BRIC-Staat, der mit Wachstumsraten glänze, die viele westliche Industrienationen vor Neid erblassen lassen würden. China sei nach Südafrika, den USA und Australien der viertgrößte Produzent von Gold und Silber. Derzeit würden in China Jahr für Jahr rund 200 Tonnen Gold gefördert, dies entspreche einer Menge von 6,4 Mio. Unzen.

Im Portfolio von Majestic Gold würden sich vier Projekte befinden, die nach strengen Qualitätskriterien ausgewählt worden seien. Das Management lege großen Wert darauf, dass die Projekte bereits über eine gut ausgebaute Infrastruktur verfügen würden und die vorhandenen Goldreserven zu einem niedrigen Kostensatz abgebaut werden könnten.

Das Ergebnis könne sich sehen lassen, das Unternehmen kalkuliere mit Produktionskosten von 200 bis 250 USD pro geförderter Unze Gold. Der Goldspot an der Rohstoffbörse FOREX habe in den vergangenen Wochen wieder kräftig angezogen und ein neues 5-Jahreshoch nahe der Marke von 750 USD markiert. Majestic Gold profitiere direkt von dieser Entwicklung, die Differenz zwischen den Produktions- und Kapitalkosten und dem Verkaufspreis am Markt streiche das Unternehmen als Marge ein.

Mit 'Song Jiaguo' und 'Sawayaerdun' zähle Majestic Gold zwei Flaggschiffprojekte, die tatsächlich majestätisch daherkommen würden. 'Song Jiaguo' liege im westlichen Teil des Muping-Fushan-Goldgürtels, der rund 20 Prozent aller in der Region Jiaodong Peninsula entdeckten Goldvorkommen beherberge. Die Liegenschaft 'Sawayaerdun' befinde sich im Westen der Provinz Xinjiang und damit inmitten des Tian Shan-Goldgürtels, in dem mit 'Muruntau' (140 Millionen Unzen Gold) und Kumtor (13,9 Millionen Unzen Gold) bereits zwei gigantische Goldvorkommen hätten lokalisiert werden können.

Für beide Projekte seien bereits Ressourcenschätzungen nach den Vorgaben der Norm 'NI 43-101' erstellt worden. Den Berichten sei zu entnehmen, dass die beiden Liegenschaften zusammen mehr als 3 Mio. Unzen Gold beherbergen würden. Nachdem die weiteren Explorationsarbeiten auf den Liegenschaften neue Erkenntnisse über den Umfang der Golddepots gebracht hätten, sei ein unabhängiges Drittunternehmen damit beauftragt worden, die Ressourcenschätzungen auf den neuesten Stand zu bringen. Das Ergebnis werde nach Angaben des Managements in wenigen Wochen vorliegen. Die Anleger dürften sich von dieser Maßnahme eine Anpassung der bisherigen Ressourcenschätzungen nach oben erhoffen und sich möglicherweise auf eine weitere Kursexplosion freuen.

Majestic Gold ruhe sich aber keinesfalls auf den bislang erreichten Lorbeeren aus, die Arbeiten auf den Liegenschaften würden weiterlaufen. Bis zur Mitte des Jahres 2008 strebe das Unternehmen die Fertigstellung einer vorläufigen Machbarkeitsstudie für das Projekt 'Song Jiaguo' an. Die Experten hätten bereits einen Blick auf die Kalkulation des Unternehmens werfen dürfen: 2008 strebe Majestic alleine aus dem Projekt 'Song Jiaguo' die Förderung von 26.559 Unzen Gold an. Bei einem Kalkulationssatz von 600 USD je Unze Gold werde das Unternehmen somit einen Cash-Flow von knapp 16 Mio. USD erwirtschaften. Nach Abzug der anfallenden operativen Kosten strebe Majestic Gold eine Marge von 60% und damit einen Reinerlös in Höhe von etwa 5,7 Mio. USD an.

Wie bereits oben dargestellt, notiere der Preis für eine Unze Gold deutlich über dem Kalkulationssatz, den das Management von Majestic Gold diesem Szenario zugrunde gelegt habe. Jeder Cent, den der Goldpreis über der Marke von 600 USD notiere, erhöhe die Marge und fließe als zusätzlicher Nettoerlös in die Kasse des Unternehmens. Wie das Unternehmen selbst erkläre, hätten bislang nur Teile der Liegenschaften exploriert werden können. Die bisherigen Ressourcenschätzungen würden demzufolge auch nur die bislang untersuchten Abschnitte berücksichtigen.

Im Hinblick auf den Produktionsstart könnte alles ganz schnell gehen, die benötigte Infrastruktur sei bereits komplett vor Ort, die notwendigen Genehmigungen würden dem Unternehmen vorliegen. Es dürfte sich daher für interessierte Anleger in jedem Fall lohnen, bei der Aktie von Majestic Gold am Ball zu bleiben. Das Kursziel für die Aktie laute auf 0,75 EUR.

Den vollständigen Research Report finden Sie unter:
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