Aktuelle Einschätzung zu A1 Minerals Ltd.
12.03.2008 | Siegel, Martin
A1 Minerals Ltd. (AUS, Kurs 0,15 A$, MKP 14,3 Mio. A$) meldet für das Dezemberquartal weitere Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie im westaustralischen Brightstar Projekt. Die aktuellen Bohrprogramme sind darauf ausgelegt, die aktuellen Goldressourcen im Umfang von 1 Mio. oz zu erweitern. Für 2008 sind Bohrprogramme für 1 Mio. A$ geplant. Das Projekt wird derzeit vor allem durch den Mangel an qualifiziertem Personal limitiert.
Auch die Finanzierung des Projekts dürfte eine große Hürde sein. Es gibt aber das Interesse anderer Gesellschaften, die Erze der A1 Minerals zu verarbeiten. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt.
Am 30.06.07 stand einem Cashbestand von 5,3 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 0,2 Mio. A$ gegenüber. Der Cashbestand konnte durch eine Kapitalerhöhung zum 31.12.07 auf 6,0 Mio. A$ leicht verbessert werden.
Beurteilung:
A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit großen Chancen und Risiken. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen, das Explorationspotential und der relativ hohe Cashbestand. Problematisch ist die weite Streuung der Erzkörper und die lange Vorlaufzeit des Projekts. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 50.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 1,4 zurückfallen, was den extrem hohen Hebel verdeutlicht. A1 Minerals eignet sich nur für sehr risikofreudige Investoren.
Empfehlung:
Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,15 A$, Kursziel 1,00 A$. A1 Minerals wird umsatzlos in Frankfurt und Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung unter 0,25 A$ vom 19.10.07).
© Martin Siegel
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