Aktuelle Einschätzung zu A1 Minerals Ltd.

A1 Minerals Ltd. (AUS, Kurs 0,11 A$, MKP 11,1 Mio. A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal) die Entdeckung eines neuen Erzkörpers im australischen Brightstar Projekt. Über eine Bohrkernlänge von 21 Metern konnte ein Goldgehalt von 4,0 g/t bestätigt werden. Weitere umfangreiche Bohrprogramme sind geplant, um die Ressourcen in Höhe von 1,0 Mio. oz zu erweitern.

Durch die Übernahme der ungelisteten Desertex Resources für 5,5 Mio. Aktien konnten die Explorationsgebiete erweitert werden. Nach Ende des Quartals konnte zudem der Kauf einer Verarbeitungsanlage gegen 250.000 $ cash und 7,5 Mio. Aktien sowie 5,0 Mio. Optionen vereinbart werden. Die Anlage könnte jährlich, je Goldgehalt der Erze etwa 30.000 oz bis 40.000 oz Gold produzieren. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt.

Am 30.12.07 (30.06.07) stand einem Cashbestand von 6,0 Mio. A$ (5,3 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,2 Mio. A$ (0,2 Mio. A$) gegenüber. Der Cashbestand reduzierte sich zum 30.06.08 auf 5,0 Mio. A$.


Beurteilung:

A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit großen Chancen und Risiken. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen, das Explorationspotential und der relativ hohe Cashbestand. Problematisch ist die weite Streuung der Erzkörper und die lange Vorlaufzeit des Projekts. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 30.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 1,8 zurückfallen. Zu berücksichtigen ist allerdings noch die Finanzierung des Projekts. A1 Minerals eignet sich nur für sehr risikofreudige Investoren.


Empfehlung:

Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,11 A$, Kursziel 1,00 A$. A1 Minerals wird umsatzlos in Frankfurt und Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 12.03.08 bei 0,15 A$).


© Martin Siegel
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