Agrium Inc.: “Sector Outperform“ mit Kursziel 60,00 Can $
12.02.2009 | Redaktion
Der Hersteller von Düngemitteln hat für das vierte Quartal 2008 einen Gewinn pro Aktie von 0,79 $ verzeichnet. Darin eingeschlossen sind u.a. Abschreibungen in Höhe von 261 Mio. $ und Verluste aus der Erdgas-Hedge in Höhe von 87 Mio. $.CIBC World Markets geht von einem schwachen ersten Quartal 2009 für die Hersteller von Düngemitteln aus. In der zweiten Jahreshälfte und im nächsten Jahr sollte die Nachfrage steigen. Derzeit ist die Nachfrage nach Nitrogen am höchsten, die nach Pottasche am schwächsten.
Agrium weist eine starke Bilanz auf. Der Barmittelbestand beträgt 374 Mio. Dollar, die langfristigen Verbindlichkeiten 1,6 Mrd. $. Die ersten Teile davon werden 2011 fällig. Es besteht die hohe Wahrscheinlichkeit, dass Agrium noch in diesem Jahr ein kleineres Unternehmen übernimmt.
CIBC behält seine Bewertung “Sector Outperform“ und das Kursziel von 60,00 $ pro Aktie bei.
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