Consolidated Thompson Iron Mines Ltd.: Kaufen mit Kursziel 6,25 US$
31.03.2009 | Redaktion
Die chinesische Wuhan Iron and Steel Group (WISCO) beteiligt sich als strategischer Investor an CLM. Für eine Zahlung von 240 Mio. US$ erhält man 19,9% der Anteile am Unternehmen und mindestens 25% der Anteile an einer neu gegründeten Gesellschaft, die das Bloom Lake Projekt betreiben wird. CLM gibt dafür 29,75 Mio. Aktien an WISCO aus.WISCO kann laut Vertrag ebenfalls Abnahmerechte an CLMs Projekten Lamelee und Peppler Lake erwerben. Beide Unternehmen ziehen den Austausch von Technologie und Personal in Betracht. WISCO hat das Recht, einen Direktor für den CLM Vorstand vorzuschlagen. Durch die Anteile an der Betreibergesellschaft des Bloom Lake Projekts und die indirekten Anteile an CLM schätzt GMP, dass WISCO einen Gesamtanteil von 39,9% am Projekt halten wird.
Des weiteren kauft WISCO über das gesamte Minenleben einen Teil der Eisenerzproduktion von Bloom Lake gemäß Projektanteil. Durch die Investition wird die Finanzierung zur Fertigstellung des Projekts gesichert. Anfänglich soll Bloom Lake 8 Mio. t Erz pro Jahr produzieren, später wird dieser Ausstoß verdoppelt werden.
GMP erachtet die Beteiligung WISCOs als wertsteigernd und erhöht den NAV von 5,16 US$ auf 6,23 US$/Aktie. Man behält die Kaufempfehlung bei und erhöht das Kursziel von 4,40 US$ auf 6,25 US$/Aktie.
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