First Majestic Silver Corp. plant Steigerung der Silberproduktion um 40% - Kaufen
03.06.2009 | Redaktion
Peter Zihlmann, unabhängiger schweizer Assetmanager, hat das Unternehmen neu bewertet und empfiehlt die Aktie zum Kauf.Majestic Silver betreibt drei produzierende Minen in Mexiko: La Parrilla im Bundesstaat Durango, San Martín in Guadalajara sowie La Encantada in Coahuila. La Parrilla nahm Mitte 2007 eine Verarbeitungsanlage mit einem Tagesdurchsatz von 800 t Material in Betrieb und dehnte die Kapazität Ende 2008 auf 850 t am Tag aus. In diesem Jahr will man 1,5 Mio. oz Silber produzieren. Die Mine beherbergt mehrere ausgedehnte Adernsysteme auf einer Gesamtfläche von mehr als 53.000 ha Land.
Die Verarbeitungsanlage von San Martín wurde Ende 2008 auf 950 t/Tag erweitert. Die Jahresproduktion beträgt rund 1,25 Mio. oz Silber. First Majestic konzentriert sich derzeit auf die Vergrößerung der Silberressource. Das Entwicklungspotential ist laut NI 43-101 Bericht sehr vielversprechend.
La Encantadas Kapazität wurde vor kurzem von 800 auf 1.000 t/Tag gesteigert. Im vergangenen Jahr produzierte die Mine rund 2,0 Mio. oz Silber. Im Juli 2008 begann man mit dem Bau einer Zyanidanlage mit einem Tagesdurchsatz von 3.500 t, die im zweiten Quartal dieses Jahres einsatzbereit sein soll. Die jährliche Produktionsmenge liegt dann bei geschätzten 3,5 Mio. oz Silber. Die verschiedenen Erzkörper beherbergen eine Ressource von rund 6,0 Mio. t mit Gehalten von rund 418 g/t Silber und 9,83% Blei.
First Majestic entwickelt momentan die Del Toro Mine im Bundesstaat Zacatecas. Die gemessene und angezeigte Ressource der Lagerstätten San Juan und Perseverancia wurde bis Ende Juli 2008 auf rund 21 Mio. oz Silberäquivalent geschätzt. Zusätzlich wurde eine abgeleitete Ressource von 36 Mio. oz für beide Lagerstätten berechnet. Durch die hohen Werte ist damit zu rechnen, dass Del Toro die vierte Mine von First Majestic wird.
Für das erste Quartal dieses Jahres berichtete First Majestic eine Silberproduktion von 929.964 oz bzw. 1.040.117 oz Silberäquivalent. Im Vergleich zum ersten Quartal 2008 stellt dies eine Steigerung von 4% dar, im Vergleich zum vierten Quartal 2008 jedoch einen Rückgang um 156 oz. In den Äquivalent-Unzen sind 1.828.739 Pfund Blei und 491 oz Gold enthalten. First Majestic arbeitet an der Optimierung der Kosten- und Produktionsstrategien zur Verbesserung der Rentabilität.
Im ersten Quartal 2009 wurden 4.610 m Entwicklung unter Tage abgeschlossen. Durch das Programm erhält man Zugang zu neuen Gebieten in den verschiedenen Minen und sichert so die Produktionssteigerung in der nahen Zukunft. In diesem Jahr will man 7,5 Mio. oz Silber produzieren, 40% mehr als in 2008.
Die Marktkapitalisierung beträgt derzeit 26 US$ je produzierte Unze oder 0,75 $ je Ressourcenunze. Weist das Unternehmen 300 Mio. oz Ressourcen aus, dann sinkt diese Bewertung sogar auf 0,50 $ je Unze. Im Vergleich dazu ist Pan American Silver mit 60 $ je produzierte Unze und 5,70 $ je Reservenunze bewertet.
Peter Zihlmann geht davon aus, dass die Aktie das Potential zur Verdreifachung hat, mit einem weiter ansteigenden Silberpreis auch deutlich mehr.
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