Coeur d´Alene - Kaufen mit Kursziel 20,50 US$
26.06.2009 | Redaktion
Coeur d´ Alene hat vor wenigen Tagen eine Gerichtsentscheidung bezüglich der Kensington Mine in Alaska erhalten. Diese Mine soll ab 2011 pro Jahr 125.000 oz Gold produzieren, was die gesamte Goldproduktion von Coeur mehr als verdoppelt. Der Bau ist abgeschlossen bis auf die Absetzbecken. Mit Genehmigung des ursprünglichen Plans für die Absetzbecken sind jetzt noch ca. 70 Mio. US$ Kapitalinvestitionen zu leisten. Positiv, so Cormark, sei auch zu werten, dass weitere Verbindlichkeiten in Eigenkapital gewandelt wurden. So habe sich der Nennwert ausstehender Wandelanleihen von 410 auf 257 Mio. US$ reduziert.
Insgesamt wird für die Jahre 2010 und 2011 eine Produktion von 24,1 Mio. oz Silber und 153.800 oz Gold bzw. 20,6 Mio. oz Silber und 286.800 oz Gold erwartet. Cormark geht von Metallpreisen von 14 und 12 US$ für Silber bzw. 950 und 825 US$ für Gold in diesen beiden Jahren aus.
Jede Steigerung des Silberpreises um 2 US$ je Unze erhöht den Gewinn je Aktie 2009 um 0,28 US$ (angenommener Silberpreis 2009: 13,03 US$) und um 0,56 US$ je Aktie in 2010. Der NAV je Aktie erhöhte sich dabei um 3,23 US$ je 2 US$ Silberanstieg und um 1,49 US$ je 100 US$ Goldpreisanstieg.
Die Analysten von Cormark Securities bewerten das Unternehmen weiter mit “Kaufen“, senken das Kursziel aber von 21 auf 20,50 US$.
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