Experten: Lundin Mining stark unterbewertet
31.08.2009 | Redaktion
RTE Stuttgart - (www.rohstoffe-go.de) - Nach Ansicht der Analysten von RBC Capital Markets bewertet der Markt derzeit die 25-prozentige Beteiligung von Lundin Mining (WKN A0B7XJ) an dem Tenke Fungurume-Projekt in der Demokratischen Republik Kongo (DRK) quasi mit null. Und deshalb sei die Aktie des Kupferunternehmens unterbewertet und verfüge über großes Potenzial, so die Analysten.Da die kurzfristigen Aussichten für das Kupfer- und Kobaltprojekt unsicher seien, solange die Regierung den Abbauvertrag überprüft und drei Angestellte des Unternehmen wegen Verdachts auf Veruntreuung festhält, spiegele der aktuelle Aktienkurs eine Totalabschreibung der Mine wieder.
Auch ohne das Tenke-Projekt errechnen die Analysten einen Substanzwert (Net Asset Value) von 4,06 Dollar je Aktie, während der Aktienkurs derzeit bei 3,88 CAD liegt.
Angesichts der Lage in der DRK sehen auch die RBC-Experten einen Abschlag auf den Wert von Tenke als gerechtfertigt an. Allerdings halten sie die aktuelle Reaktion des Marktes für übertrieben.
Ihrer Ansicht nach sollte Tenke bereits in den kommenden zwölf Monaten zum Gewinn des Unternehmens beitragen und schlussendlich das gesamte Unternehmen transformieren.
Basierend auf ihrem Ausblick auf die Entwicklung von Tenke und einer angehobenen Kupferpreisschätzung der RBC-Analysten heben diese ihr Rating für Lundin Mining von "sector perform" auf "outperform" an und setzen das Kursziel von 4,40 auf 5,00 Dollar herauf.