Aktuelle Einschätzung zu Gryphon Minerals Ltd.
28.09.2009 | Siegel, Martin
Gryphon Minerals Ltd. (AUS, Kurs 0,395 A$, MKP 66,4 Mio. A$) meldet für das Juniquartal eine erfolgreiche Ausweitung der Goldressourcen im Banfora Projekt in Burkina Faso. Die Ressource (nur inferred resources) umfasst 820.000 oz bei einem Goldgehalt von 2,4 g/t. Dabei befinden sich 90% der Ressourcen in einer Tiefe von bis zu 100 Metern. Zudem besteht weiteres Explorationspotential. Zuletzt konnte ein Goldgehalt von 4,8 g/t über eine Bohrkernlänge von 24 Metern außerhalb der bestehenden Ressource bestätigt werden. Gryphon erhofft sich, die Ressource auf mehrere Mio. oz ausweiten zu können.
Die Weltbank hat sich am 17.08.09 mit dem Kauf von 10 Mio. Aktien zu 0,20 A$ mit einer Investition von 2,0 Mio. A$ an Gryphon beteiligt. Neben dem Banfora Projekt in Burkina Faso verfolgt Gryphon mehrere Gold- Nickel- und Uranprojekte in Australien.
Im Juni konnte Gryphon über eine Kapitalerhöhung über 50 Mio. Aktien zu 0,20 A$ insgesamt 10 Mio. A$ aufnehmen. Am 30.06.09 verfügte Gryphon über einen Cashbestand von 12,0 Mio. A$.
Beurteilung:
Gryphon präsentiert sich als vielversprechender Explorationswert. Sollte es Gryphon gelingen, die Ressourcen auf über 2 Mio oz zu erweitern, würde sich ein Aktienkurspotential von etwa 200% eröffnen. Problematisch ist der Status der Ressourcen, der durch aufwendige Bohrprogramme noch verbessert werden muss, der relativ niedrige Goldgehalt der Ressourcen und der Standort in Burkina Faso. Sollte Gryphon eine jährliche Produktion von 100.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 3,3 zurückfallen. Wir stufen Gryphon als Halteposition ein.
Empfehlung:
Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,395 A$, Kursziel 1,20 A$. Gryphon wird praktisch umsatzlos in Berlin notiert.
© Martin Siegel
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