Aktuelle Einschätzung zu Ampella Mining Ltd.
26.01.2010 | Siegel, Martin
Ampella Mining Ltd. (AUS, Kurs 0,72 A$, MKP 92,7 Mio. A$) meldet für das Septemberquartal gute Fortschritte bei der Exploration des Batie West Projekts in Burkina Faso. Am 21.01.10 konnte eine erste Ressource über 1,2 Mio. oz (nur inferred resources) bei einem Goldgehalt von 2,0 g/t bestätigt werden. Die Ressource beinhaltet einen höhergradigen Kern mit einem Umfang von 612.000 oz bei einem Goldgehalt von 3,2 g/t.
Bislang konnten die Ressourcen mit einem Aufwand von weniger als 5 $/oz erschlossen werden, wobei das Explorationspotential noch nicht erschöpft ist. Für den Jahresverlauf 2010 sind weitere Explorationsprogramme geplant.
Am 30.09.09 erreichte der Cashbestand 4,7 Mio. A$.
Beurteilung:
Ampella Mining präsentiert sich als erfolgreicher Explorationswert. Positiv ist die schnelle Erschließung einer relativ großen Ressource. Negativ sind der Status der Ressourcen, der über aufwendige Explorationsprogramme verbessert werden muss, die ausstehenden Finanzierungen und die lange Vorlaufzeit bis zum möglichen Produktionsbeginn. Sollte Ampella eine jährlichen Produktion von 100.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz erreichen können, würde das KGV auf 4,6 zurückfallen. Wir stufen Ampella als Kaufposition ein.
Empfehlung:
Halten, unter 0,80 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,72 A$, Kursziel 1,60 A$. Ampella wird praktisch umsatzlos in Berlin notiert.
© Martin Siegel
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