Cameco Corp.: Outperform mit Kursziel 30,00 CAD
02.04.2010 | Redaktion
Das Unternehmen hat einen überarbeiteten technischen Bericht für das Cigar Lake-Projekt (50,025% Eigentum) veröffentlicht. Verglichen mit dem letzten Bericht im März 2007 gibt es einige entscheidende Änderungen des Projekts. Insgesamt haben diese Änderungen negative Auswirkungen auf Betriebskosten und die NAV-Schätzungen des Projekts von Macquarie. Der überarbeitete Bericht enthält einen aktualisierten Minenplan. Dieser sieht verschiedene Vorkehrungen zum Schutz vor Wassereintritt vor.
Gestützt auf den neuen Minenplan erwartet das Unternehmen über die Lebensdauer der Mine durchschnittliche Betriebskosten von 23,14 CAD je Pfund (früher 14,40 CAD/Pfund). Die Analysten haben ihr Modell an den Minenplan angepasst und erhöhen die erwarteten Cashkosten von 16,00 CAD je Pfund auf 22,63 CAD je Pfund.
Als Resultat der Veränderungen, reduziert sich der NAV des Unternehmens von 19,32 CAD je Aktie auf 18,79 CAD je Aktie. Die Analysten verringern das Kursziel von 31,00 CAD auf 30,00 CAD, die Bewertung mit "Outperform" wird aber beibehalten.
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