Teck Resources Ltd.: Kaufen mit Kursziel 55,00 CAD
22.04.2010 | Redaktion
Das Unternehmen meldete für das erste Quartal 2010 einen bereinigten Gewinn von 908 Mio. CAD oder 1,54 CAD je Aktie. Ohne außerordentliche Posten lag der Gewinne bei 0,35 CAD je Aktie und konnten die Erwartungen der Analysten von GMP von 0,50 CAD je Aktie nicht erfüllen. Gründe waren ein höher als erwarteter aktienbasierter Vergütungsaufwand, höhere Betriebskosten der Kohle-Sparte und die zeitliche Planung der Kohle-Verschiffungen (die Produktion überstieg die Verkäufe). Das Unternehmen rechnet damit, dass die Betriebskosten im Kohle-Bereich im Lauf des Jahres zurückgehen und sich die erzielten Preise erhöhen werden.Teck hat die gesamten Schulden von 9,8 Mrd. USD für die Übernahme von Fording zurückgezahlt. In den 18 Monaten seit der Fording-Übernahme hat das Unternehmen seine gesamten Schulden von 13,4 Mrd. CAD auf 5,4 Mrd. CAD reduziert.
Die Kapitalkosten von Teck, ausgenommen das Fort Hills-Projekt, werden für das Jahr 2010 auf etwa 1,05 Mrd. CAD geschätzt. Die Analysten rechnen 2010 mit einem freien Cashflow von 1,7 Mrd. CAD.
GMP empfiehlt die Aktie des Unternehmens weiterhin zum Kauf und behält das Kursziel von 55,00 CAD bei.
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