Aktuelle Einschätzung zu Legend Mining Ltd.

Legend Mining Ltd. (AUS, Kurs 0,023 A$, 27,0 Mio. A$) meldet für das Dezemberquartal (Juniquartal) keine wesentlichen Fortschritte aus dem australischen Gum Creek Projekt. In einem Bohrprogramm konnten einige Vererzungen mit Platin-, Palladium-, Nickel- und Kupfergehalten, die ökonomisch jedoch nicht abbaubar sind.

In das Mt Gibson Projekt hat sich Oxiana (AUS) eingekauft und verpflichtet, während der nächsten 7 Jahren 10 Mio. A$ in die Exploration des Projekts zu investieren, um einen Anteil von 75% zu erwerben. Die Verarbeitungsanlage ist von der Vereinbarung zunächst ausgeschlossen worden. In dem Projekt liegen bereits Ressourcen über 559.000 oz Gold bei einem Goldgehalt von 2,0 g/t vor, die derzeit jedoch nicht ökonomisch abgebaut werden können.

Im Pilbara Projekt liegen einige Hinweise über Nickel-, Zink-, Kupfer- und Goldvererzungen vor. Das Projekt befindet sich jedoch in einem frühen Anfangsstadium, was umfangreiche Bohrprogramme erforderlich macht.

Weitere Projekte, die teilweise mit Joint Venture Partnern betrieben werden, spielen bei der aktuellen Beurteilung der Legend nur eine untergeordnete Rolle.

Die Gidgee Mine wurde gegen die Ausgabe von Aktien der Apex (AUS) verkauft. Im Gegenzug für den Verkauf werden den Aktionären der Legend Apex Aktien im Verhältnis von 1 Apex Aktie für jeweils 35 Legend Aktien übertragen, was bei einem Aktienkurs der Apex von 0,86 A$ etwa 0,024 A$/Legend Aktie entspricht. Am 31.12.07 (30.06.07) stand einem Cashbestand von 11,9 Mio. A$ (6,9 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 4,5 Mio. A$ (3,8 Mio. A$) gegenüber.


Beurteilung:

Legend präsentiert Explorationswert, dessen Projekte noch eine lange Vorlaufzeit bis zu einer möglichen Produktion haben. Positiv sind der hohe Cashbestand sowie die bestehenden Ressourcen und Verarbeitungsanlagen, die jedoch beim aktuellen Goldpreis relativ wertlos sind. Legend eignet sich derzeit nicht als solides Investment im Explorationsbereich und dürfte ohne Durchbruch bei der Exploration kein wesentliches Aktienkurspotential aufbauen. Legend kann auf dem aktuellen Kursniveau gehalten werden.


Empfehlung:

Halten, aktueller Kurs 0,023 A$. Legend wir praktisch umsatzlos an der Börse Berlin-Bremen notiert (vgl. Verkaufsempfehlung vom 10.10.07 bei 0,082 A$).


© Martin Siegel
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