Aktuelle Einschätzung zu A1 Minerals Ltd.
20.02.2009 | Siegel, Martin
A1 Minerals Ltd. (AUS, Kurs 0,17 A$, MKP 18,5 Mio. A$) meldet für das Dezemberquartal (Juniquartal) gute Fortschritte bei der Entwicklung des australischen Brightstar Projekts. Die Ressourcen (incl. inferred resources) konnten um 70% auf 1,7 Mio oz ausgeweitet werden. A1 Minerals verfügt über eine eigenen Verarbeitungsanlage und plant zunächst eine jährliche Produktion von 30.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 420 $/oz.
Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt.
Am 30.06.08 (31.12.07) stand einem Cashbestand von 5,0 Mio. A$ (6,0 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,3 Mio. A$ (0,2 Mio. A$) gegenüber. Der Cashbestand reduzierte sich zum 31.12.08 auf 3,3 Mio. A$.
Beurteilung:
A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit großen Chancen und Risiken. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen, das Explorationspotential und der relativ hohe Cashbestand. Problematisch ist die weite Streuung der Erzkörper und die lange Vorlaufzeit des Projekts. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 30.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 3,1 zurückfallen. Zu berücksichtigen ist allerdings noch die Finanzierung des Projekts. A1 Minerals bleibt eine Kaufempfehlung.
Empfehlung:
Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,17 A$, Kursziel 1,00 A$. A1 Minerals wird umsatzlos in Frankfurt und Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 24.09.08 bei 0,11 A$).
© Martin Siegel
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