Aktuelle Einschätzung zu Alkane Resources Ltd.

Alkane Resources Ltd. (AUS, Kurs 0,375 A$, MKP 94,6 Mio. A$) meldet für das Septemberquartal (Juniquartal) erneut gute Explorationsergebnisse mit Goldgehalten von bis zu 16,0 g/t über eine Bohrkernlänge von 5 Metern. Seit Ende 2007 arbeitet Alkane an der Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie in der eine jährliche Produktion zwischen 50.000 und 70.000 oz Gold angestrebt wird.

Die Durchführbarkeitsstudie soll bis Ende 2009 fertiggestellt werden. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 70.000 oz würden die Ressourcen (ohne inferred resources) eine Lebensdauer von 5,9 Jahren abdecken.

Neben dem Tomingley Projekt exploriert Alkane das Dubbo Zirkon Projekt, in der eine der weltgrößten Ressourcen von Zirkon, Hafnium, Niob, Tantal und Yttrium vorliegt. Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wird seit Ende 2007 von TZ Minerals International verfolgt. Zudem wird das Moorilda Gold- und Kupferprojekt in einem Joint Venture mit Newmont (NA) entwickelt.

Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 4,4 Mio. A$ (8,3 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 1,7 Mio. A$ (1,4 Mio. A$) gegenüber.


Beurteilung:

Alkane präsentiert sich als wenig interessanter australischer Explorationswert, der bei der Entwicklung nur schleppend vorankommt. Sollte Alkane eine jährliche Produktion von 70.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 6,8 zurückfallen. Die Substanz des Dubbo Zirkon Projekts kann im Rahmen dieser Analyse nicht beurteilt werden, könnte aber sehr werthaltig sein. Zu berücksichtigen ist allerdings die noch ausstehende Finanzierung und die lange Vorlaufzeit der Projekte. Alkane eignet sich als Beimischung in ein Explorationswertedepot mit einer Option auf ein interessantes Zirkon Projekt.


Empfehlung:

Halten, unter 0,40 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,375 A$, Kursziel 0,80 A$, Alkane wird mit marginalen Umsätzen in Berlin notiert (vgl. Beobachtungsempfehlung vom 02.09.09 bei 0,335 A$).


© Martin Siegel
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